투자 정보14 자산 리밸런싱 전략 홍춘욱 박사의 신간인 "돈의 역사는 되풀이된다"에서 필자가 생각하는 핵심 내용과 투자정보를 공유하고자 글을 씁니다. 앞선 글에서 살펴본 환율 스위칭 전략은 2030세대에게는 적합하지만, 4050세대나 그 이상 연령대에 권하기는 어려운 편이다. 가장 큰 문제는 환율이 급등했을 때, 달러를 원화로 바꿔 주식이나 부동산 등의 자산에 '올인' 하는 것이다. 현금 소득이 꾸준하게 유입될 때는 환율 스위칭 전략이 괜찮으나, 자녀 교육 등으로 지출이 늘어나고, 근로소득이 줄었을 때는 환율 스위칭 전략 실행이 큰 부담이 대기 때문이다. 이번 글에서는 안정적인 투자 방법인 자산 리밸런싱 전략에 대해 알아보자. 자산 리밸런싱 전략 국내외 자산에 적절하게 배분하고, 또 시의적절하게 '리밸런싱(Rebalancing)'하여 꾸.. 2021. 8. 16. 환율 스위칭 전략 홍춘욱 박사의 신간인 "돈의 역사는 되풀이된다"에서 필자가 생각하는 핵심 내용과 투자정보를 공유하고자 글을 씁니다. 홍춘욱 박사는 "지난 10년을 돌이켜보면 원달러 환율이 1300원 근처에 이른 횟수만 3번”이라며 “환율 급등시기에 달러예금 평가액이 늘어나면, 폭락한 우량주를 매입하거나 저평가된 부동산을 구입해 수익을 극대화할 수 있다”고 자주 주장한다. 특히 달러 투자는 종잣돈을 안전 자산으로 모으기에 2030세대에 추천하는 방법이라고 강조했다. 이 같은 투자 전략을 '환율 스위칭 전략' 이라 칭하였고, 이번 글에서 조금더 자세히 알아보는 시간을 가져보자. 환율 스위칭 전략 종잣돈을 달러 자산에 운용(외화예금, 미국 주식, 미국 ETF 등)하다가 금융시장이 패닉(2015년 국제유가 폭락, 2020년 코.. 2021. 8. 15. 주식 가치 투자 전략 홍춘욱 박사의 신간인 "돈의 역사는 되풀이된다"에서 필자가 생각하는 핵심 내용과 투자정보를 공유하고자 글을 씁니다. 개인 투자자는 주식을 대하는 태도와 가치를 바라보는 면에서 많은 차이를 보인다. 주식의 모멘텀(추세)을 중요시 하느냐와 내재적인 가치를 중요시 하느냐에 따라 투자 수익율은 물론 매매방법조차도 달라진다. 수익율면에서도 어떤 투자전략이 옳다고 하기 어려운 상황에서, 자신에게 맞는 투자 전략을 찾고 이를 실행하는게 중요하다고 생각한다. 이번글에서는 주식의 가치 투자 전략에 대해 알아보는 시간을 가져보자. 가치투자 전략은 누구도 예측할 수 없는 주식의 방향에 대한 판단에 의지하기보다 싼 기업에 주목하자고 주장한다. 주식시장이 인기주에 대한 관심을 잃어버릴 때 저평가된 기업이 제값을 받게 된다는 뜻.. 2021. 8. 15. 주식 모멘텀 투자 전략 홍춘욱 박사의 신간인 "돈의 역사는 되풀이된다"에서 필자가 생각하는 핵심 내용과 투자정보를 공유하고자 글을 씁니다. 개인 투자자는 주식을 대하는 태도와 가치를 바라보는 면에서 많은 차이를 보인다. 주식의 모멘텀(추세)을 중요시 하느냐와 내재적인 가치를 중요시 하느냐에 따라 투자 수익율은 물론 매매방법조차도 달라진다. 수익율면에서도 어떤 투자전략이 옳다고 하기 어려운 상황에서, 자신에게 맞는 투자 전략을 찾고 이를 실행하는게 중요하다고 생각한다. 이번글에서는 주식의 모멘텀 투자 전략에 대해 알아보는 시간을 가져보자. 모멘텀(Momentum) 전략이란 가격이 어떤 방향을 정하면 계속 그 방향으로 움직이려는 특성을 이용하며, 상한가 따라잡기로 매우 높은 성과를 기대할수 있지만, 대신 그 예측이 빗나갔을 때의 .. 2021. 8. 13. 우량 성장주 조건 홍춘욱 박사의 신간인 "돈의 역사는 되풀이된다"에서 필자가 생각하는 핵심 내용과 투자정보를 공유하고자 글을 씁니다. 주식 가격이 폭락할 때는 우량 성장주가 가장 우선적인 매수 대상이라고 볼수 있다. 성장주는 매우 빠르게 성장하는 기업이기에 극심한 불황에도 어느 정도의 성장을 기대할 수 있다는 점이 매수자에게 위안을 주기 때문이다. 물론 주가수익비율(PER)이 높다고 해서 모두 성장주인 것은 아니다. 주가는 비싼데 실적이 나빠져 주가수익비율이 올라가는 경우도 더러 있기 때문이다. 즉, 분모에 해당되는 기업 실적의 악화로 주가수익비율이 올라간 것인지, 아니면 이익이 개선될 것이라는 기대 때문에 주가수익비율이 높은 것인지 구분하는 과정이 필요하다. 이번글에서는 우량 성장주로 분류할수 있는 5가지 조건에 대해 .. 2021. 8. 13. 주식 매수 타이밍 홍춘욱 박사의 신간인 "돈의 역사는 되풀이된다"에서 필자가 생각하는 핵심 내용과 투자정보를 공유하고자 글을 씁니다. 2020년 3월이나 2018년 12월처럼 주식시장이 폭락할 때는 저평가된 기업이 넘쳐난다. 그러나 이때 주가가 싸다고 아무 주식이나 고르면 낭패를 볼수 있는데, 불황에 싸 보이던 기업의 실적이 망가질 수도 있고, 심지어 기업이 무너질 수도 있기 때문이다. 그렇다면 이처럼 주식시장이 폭락할 때는 어떤 주식을 매수해야 할지 알아보자. 1. 대주주가 매수에 나서는 주식 상장기업의 공시 중에서도 대주주의 지분 변동, 특히 자녀에 대한 증여는 매우 중요하다. 가족 간에 증여할 때는 일정 금액까지는 면세가 되지만, 수백억 이상의 가치를 지닌 주식을 증여할 때는 높은 세율이 부과되기 때문이다. 막대한 .. 2021. 8. 11. 불황의 신호 홍춘욱 박사의 신간인 "돈의 역사는 되풀이된다"에서 필자가 생각하는 핵심 내용과 투자정보를 공유하고자 글을 씁니다. 고원 경제는 대관령처럼 높은 산 위에 평평한 들이 펼처지듯, 경제성장률이 안정적으로 높은 성장을 유지한다는 것이다. 하지만 고원 경제는 그렇게 좋은 울림을 갖지 못하는데, 1929년 대공황 발생 직전에 고원경제같은 낙관론이 곳곳에 출현 했기 때문이다. 미국 경제학계의 어빙 피셔 교수는 1929년 10월 14일 투자자 모임에서 "주가가 영원히 떨어지지 않을 고원에 이르렀다"고 자신있게 말했는데, 열흘 뒤 대 공황의 시작을 알린 검은 목요일이 출현한데 이어, 3년간 다우지수가 80%이상 폭락하는 최악의 약세장이 찾아왔었다. 이처럼 불황의 신호를 찾을 수 있는 내/외부의 요소를 알아보는 시간을 .. 2021. 8. 10. 인구 감소의 자산시장 영향 홍춘욱 박사의 신간인 "돈의 역사는 되풀이된다"에서 필자가 생각하는 핵심 내용과 투자정보를 공유하고자 글을 씁니다. 2020년 출생자 수가 27만명에 그치면서 인구감소에 대한 우려가 높아 지고 있다. 게다가 행정안전부가 발표한 주민등록 인구 통계에 따르면, 2020년 12월 기준 우리나라 주민등록 인구는 2019년에 비해 약 2만명 감소한 것으로 집계되어 큰 충격을 주고 있다. 또한 총인구 추계 시나리오에 따르면 한국의 인구는 2019년을 기점으로 꾸준히 자연 감소하는 상황이 예측되고 있는 상황이다. 이 같은 인구감소가 부동산을 비롯한 자산시장에 어떤 영향을 미칠것인가에 대해 여러 의견이 엇갈리고 있는데, 1990년 이후의 일본처럼 한국의 부동산시장도 걷잡을 수 없이 붕괴될 것이라는 주장을 펼치는 사람들.. 2021. 8. 8. 한국 증시의 특징 홍춘욱 박사의 신간인 "돈의 역사는 되풀이된다"에서 필자가 생각하는 핵심 내용과 투자정보를 공유하고자 글을 씁니다. 한국 주식 시장의 수익률은 아주 극단적인 분포를 보인다. 다음 그래프는 1981년부터 2020년까지 코스피의 연 수익률이 몇 퍼센트 수준에 집중적으로 몰려 있는지 보여준다. 한눈에 알 수 있듯이, 한국 주식시장의 수익률은 마이너스에 더 치우친 비대칭 모양이며, -10~0%의 수익률을 기록하는 경우가 가장 많다. 한국 주식에 투자하면 10년 중에 4~5년은 마이너스 성과를 기록할 것을 각오해야한다는 것이다. 마이너스 수익이 출현할 확률이 높은데, 한국 주식시장의 평균 수익률인 높은 것은 아주 극단적인 성과를 거둔 4년(1986년, 1987년, 1988년, 1999년) 덕분이며, 이만큼 변동성.. 2021. 8. 7. 안전자산(달러) 투자 홍춘욱 박사의 신간인 "돈의 역사는 되풀이된다"에서 필자가 생각하는 핵심 내용과 투자정보를 공유하고자 글을 씁니다. 부동산 투자나 주식 투자를 하기 위해선 종잣돈이 필수이다. 종잣돈이 아예 없다면 아무리 좋은 투자 기회를 만나도 시작할 수 없기 때문이다. 금수저 계층이나 고소득자들을 제외한 일반 근로소득자가 어려운 환경에서 종잣돈을 모우기 위한 가장 중요한 원칙은 '불황에 가치가 상승하는 자산'에 투자하는 것이다. 불황에 가치가 상승하는 자산 = 안티프래질(Anti-fragile)한 자산 = 미국국채 or 달러 코로나 19사태가 한창이던 2020년 3월, 당시 주식시장의 분위기는 대단히 흉흉했는데, 성장 전망이 급격히 악화되는 가운데 투자자들은 주식처럼 위험한 자산을 피해 미국 달러나 금처럼 안전하다고 .. 2021. 8. 5. 대도시 아파트 가격 상승(일본사례) 홍춘욱 박사의 신간인 "돈의 역사는 되풀이된다"에서 필자가 생각하는 핵심 내용과 배경지식을 공유하고자 글을 씁니다. 한국 경제는 일본 경제시장의 선례를 따라갈수 밖에 없다고 주장하는 사람들이 많다. 부동산 시장도 마찬가지이며, 장기 불황을 경고하는 학자들도 있다. 최근 일본 부동산 시장을 보면, 전국 토지 가격이 장기간에 걸쳐 하락한 것은 분명하지만, 대도시 아파트 시장은 전혀 상황이 다르다. 도쿄 지역 아파트 가격은 2003년부터 상승세를 나타내어 16년에 걸쳐 두배 이상 상승하였고, 오사카 지역 아파트 가격도 2005년부터 상승세로 돌아섰다. 일본 인구가 2000년대 중반부터 본격 감소하기 시작했다는 점을 고려할때, 대도시 아파트 가격 상승은 놀라운 일이다. 이같은 현상의 이유로 크게 세가지를 꼽을 .. 2021. 8. 4. 부동산 투자 시기 홍춘욱 박사의 신간인 "돈의 역사는 되풀이된다"에서 필자가 생각하는 핵심 내용과 투자정보를 공유하고자 글을 씁니다. 부동산 투자 시기를 갸늠하기에 앞서, 부동산시장에 영향을 미치는 주요 요소에 대해 간단히 정리하고, 부동산시장에 진입하기 좋은 시기에 대해 알아보자. 부동산시장에 영향을 미치는 요소 1. 금리 금리와 부동산은 매우 복잡한 관계를 가지지만 단순히 생각하면, 한국은행이 기준금리를 인상할때 시중은행들도 따라서 대출금리를 올린다. 그러면 대출을 받아 부동산을 구입하는 사람의 부담이 늘어나기 때문에 부동산에 대한 사람들의 수요가 줄고, 부동산 가격은 하락하게 된다. 반대로 이자율이 하락하면 사람들이 대출을 늘려 부동산을 구입하려 하기 때문에 부동산에 대한 사람들의 수요가 늘고, 부동산가격은 상승하게.. 2021. 8. 3. 이전 1 2 다음 반응형
