미국 주식과 반도체 Vol.3 차량용반도체

그 동안 반도체 시장에서 곁다리 취급을 받던 차량용 반도체가 단숨에 화제의 중심에 올랐다. 올해 초 차량용 반도체 주문이 폭증하면서 공급난이 발생했기 때문이다. 단순히 공급이 조금 부족한 수준이 아니라, 아예 자동차 업체들이 반도체 부족으로 생산을 중단해야 할 정도로 상황이 심각하다. GM이 가장 먼저 생산라인을 멈춘 데 이어 최근에는 세계 1위 전기차 업체인 테슬라마저 캘리포니아주 공장에서 보급형 모델인 모델3 생산을 2주간 일시 중단하기로 했다. 
이 같은 차량용 반도체 부족 사태는 생산이 정상화될 때까지 최소 6개월 이상 소요될 것으로 예상하는데, 현재 폭증하는 반도체 수요가 진정된 이후에야 안정적인 공급이 가능해지기 때문이다. 이번글에서는 차량용 반도체 공급난의 이유와 앞으로의 전망, 투자대상 기업에 대해 알아보자.

 

 

차량용 반도체 공급난 이유

 

1. 차량용 반도체 수요 예측 실패
당초 자동차 업계에서는 작년부터 발발한 코로나 19 사태로 인해 자동차 소비가 크게 위축될 것이라고 예상해 반도체 주문량 자체를 줄이기 시작했고, 관련 라인을 다른 품목의 생산라인으로 전환한 반도체 업체들도 많았다.  하지만, 자동차 업계의 이 같은 예측은 보기 좋게 빗나갔다. 각국 정부의 막대한 지원이 이뤄지고 예상보다 빨리 백신이 개발되면서 소비심리에 불이 붙기 시작한 것이다. 이에 자동차 업체들은 생산량 증대를 위해 반도체 주문량을 크게 늘렸지만, 반도체 업체들은 이를 따라가기 어려운 상황에 직면한 것이다.

2. 수익성 낮은 차량용 반도체
반도체를 사용하는 제품중에 소비•투자 심리에 불붙은 품목이 자동차뿐만이 아니다. 스마트폰, PC 등은 재택근무 활성화 등에 따라 수요가 증가했고, 데이터양이 늘어나면서 클라우드용 데이터센터 투자 수요도 함께 커졌다. IT 기업들까지 줄줄이 반도체 주문량을 늘려, 반도체 공장은 100% 가동률을 기록하고 있다. 파운드리 업체들이 이런 와중에 비교적 수익성이 낮은 차량용 반도체에 물량을 배정할 가능성은 낮은것이다. 일반적으로 차량용 반도체는 구형 8인치 웨이퍼로 생산하는데, 이 라인업은 비교적 마진이 박한 편이기 때문이다.

3. 전세계를 휩쓴 기상 이변
실제로 삼성전자의 텍사스 오스틴 공장은 전기 공급 중단 등으로 가동을 멈췄고, 대만 TSMC도 가뭄으로 인한 용수 공급 차질로 생산에 어려움을 겪는 상황이다. 주요 차량용 반도체 업체인 인피니언, NXP는 물론, 텍사스 인스트루먼트(Texas Instruments)와 ST 마이크로일렉트로닉스(ST Microelectronics)도 나란히 생산에 차질을 빚는 것으로 전해졌다. 

 

차량용반도체 전망
반도체는 일반적으로 IT 기기에 많이 들어간다고 생각하기 쉽지만, 사실 자동차에도 엄청나게 많이 탑재된다. 엔진은 물론, 자동변속기, ABS(Anti-lock Brake System) 등 각 장비를 제어하는 전자 장비나 IVI(In-Vehicle Infotainment)에는 반도체가 필수적이다. 최근 점점 주류로 자리 잡고 있는 전기차와 자율주행차에서도 반도체는 핵심 부품이다.

 

 

현재 시판 차량에는 2~300개의 반도체가 들어가며, 향후 상용화될 레벨3 자율주행차량에는 2,000여개 이상의 반도체가 필요할 것으로 업계는 보고 있다. 또한 자율주행 기술 진전이 빠르게 전개되는 동시에, 각국 정부의 탄소제로 정책이 속도를 내면서 전기차, 수소차 시장이 함께 커지고 있다. 이에 따라 차량용 반도체 수요 역시 더욱 크게 증가할 전망이다. 이미 많은 자동차에 첨단 운전자 지원 시스템(ADAS)과 차량용 인포테인먼트(IVI)가 접목되면서 고성능 반도체 수요가 큰 상황이며, 차량용 반도체 업체들은 빠르게 성장세를 이어가고 있다.

 

IHS 마킷은 차량용 반도체 시장 규모가 코로나19 팬데믹의 영향으로 2020년 전년 대비 9.6% 감소한 380억 달러에 그쳤지만, 올해 반등을 시작해 2026년 676억 달러에 이를 것으로 전망했다. 스태티스타(Statista) 역시 해당 시장이 2040년 1,750억까지 성장할 것으로 예측했다. 이같이 차량용 반도체 사장은 지속적으로 상승세를 이어갈것으로 전망되며, 충분히 투자 대상으로 고려하여 주요 기업과 주가 흐름을 파악해 두는것을 추천한다. 

 

차량용반도체 주요기업
차량용 반도체 글로벌 매출 상위 5개 기업 NXP(네덜란드), 인피니언 테크놀로지(독일), 르네사스 일렉트로닉스(일본), 텍사스 인스트루먼트(미국), ST 마이크로일렉트로닉스(스위스) 순이다. 여기서 미국 주식 시장에 상장되어 있는 기업은 3개이며, 기본 투자 정보는 아래와 같다. 향후 차량용 반도체 시장의 장미빛 전망을 생각하면, 충분히 투자를 고려해볼만한 가치가 있다고 판단된다.